Činnosť investičných fondov a DPH v rozsudkoch Súdneho dvora EÚ

V druhom rozsudku C-424/11 Wheels Common Investment Fund, Súdny dvor EÚ dal za pravdu správcovi dane, keď rozhodol, že príslušný druh penzijného fondu, o ktorý išlo v danom prípade, nespadá pod „osobitné investičné fondy“ podľa práva EÚ, a preto ani služby správy tohto fondu by nemali byť oslobodené od DPH v zmysle Čl. 135 ods. 1 písm. g) smernice č. 2006/112/ES 28. novembra 2006 o spoločnom systéme dane z pridanej hodnoty (ďalej len „DPH smernica“).

Ďalej si detailnejšie rozoberieme argumentáciu Súdneho dvora EÚ v oboch rozsudkoch a pozrieme sa tiež na ďalšie rozsudky Súdneho dvora EÚ súvisiace s činnosťou investičných fondov.

Najskôr však treba podotknúť, že v čase prijatia šiestej smernice nebola ešte terminológia Spoločenstva v oblasti spoločných investičných fondov harmonizovaná, pretože smernica PKIPCP (pozri nižšie), ktorá obsahuje definíciu Spoločenstva pre podniky kolektívneho investovania, bola prijatá až v roku 1985. Preto aj DPH posúdenie súvisiacich činností nebolo jednoznačné a harmonizované a pred Súdny dvor EÚ sa dostalo niekoľko prípadov z tejto oblasti.

C-275/11 GfBk Gesellschaft für Börsenkommunikation mbH

Predmet sporu

GfBk je nemecká spoločnosť, ktorá poskytovala poradenstvo o finančnom investovaní spoločnosti KIS, ktorá v súlade s nemeckou legislatívou týkajúcou sa kapitálových investičných spoločností, spravovala verejný investičný podielový fond. Poradenstvo sa týkalo správy majetku fondu, odporúčaní na kúpu a predaj aktív, pričom sa GfBk zaviazala zohľadniť zásadu rozloženia rizík, zákonné obmedzenia a podmienky investovania. Odmena spoločnosti GfBk za tieto služby sa odvíjala od priemernej mesačnej hodnoty podielového fondu.

Poradenstvo sa uskutočňovalo tak, že GfBk poskytla spoločnosti KIS telefonicky, faxom alebo e-mailom odporúčania na nákup a predaj cenných papierov, KIS skontrolovala, či tieto odporúčania nie sú v rozpore s platnou legislatívou a následne ich často v priebehu niekoľkých minút zrealizovala. Hoci teda KIS pri správe investičného fondu neuskutočňovala vlastný výber, konečné rozhodnutie a zodpovednosť o príslušnej investícií bolo na nej.

Z hľadiska DPH spoločnosť GfBk považovala svoju službu spoločnosti KIS za oslobodenú od DPH ako službu správy podielových fondov v zmysle Čl. 13 B písm. d) bodu 6 šiestej smernice.

Toto oslobodenie však nemecký daňový úrad zamietol s odôvodnením, že poskytnutie takejto služby externým poskytovateľom nespadá pod činnosť správy podielových fondov v zmysle uvedených ustanovení šiestej smernice. Podľa jeho názoru je takáto činnosť od DPH oslobodená, len ak je vykonávaná samotným správcom podielového fondu, prípadne aj inou osobou, v zmysle príslušnej smernice EÚ, ktorá však musí vykonávať túto činnosť v mene správcu podielového fondu a za určitých podmienok. Jednou z týchto podmienok je, aby táto iná osoba sama mala povolenie, alebo bola registrovaná na účely správy majetku a podliehala dohľadu nad obozretným podnikaním. 

Pravidlá kolektívneho investovania v EÚ upravuje smernica Rady č. 85/611/EHS o opatreniach týkajúcich sa podnikov kolektívneho investovania do prevod