Portál časopisov
Dane a účtovníctvo v praxi a DPH v praxi

Online časopis

Účtovné zachytenie úrokových derivátov

Rubrika: Podvojné účtovníctvo

Súčasná účtovná prax takmer denne bojuje s rôznymi problémami, pri ktorých okrem základnej zručnosti je potrebná aj veľká dávka teoretických poznatkov. Finančné deriváty alebo derivátové kontrakty podľa vyjadrenia mnohých účtovníkov a audítorov patria medzi komplikované finančné nástroje, ktorým sa treba vyhýbať. Keďže tento postoj sa nedá vždy uplatniť, treba hľadať spôsob, ako účinne zachytiť a prezentovať deriváty nielen v účtovnej závierke podniku, ale aj priebežne počas ich životnosti.

Súčasná účtovná prax takmer denne bojuje s rôznymi problémami, pri ktorých okrem základnej zručnosti je potrebná aj veľká dávka teoretických poznatkov. Finančné deriváty alebo derivátové kontrakty podľa vyjadrenia mnohých účtovníkov a audítorov patria medzi komplikované finančné nástroje, ktorým sa treba vyhýbať. Keďže tento postoj sa nedá vždy uplatniť, treba hľadať spôsob, ako účinne zachytiť a prezentovať deriváty nielen v účtovnej závierke podniku, ale aj priebežne počas ich životnosti.

Deriváty patria medzi finančné nástroje, ktoré podnik nadobúda za účelom dosahovania zisku (deriváty na obchodovanie) alebo zmierňovania rizika (zabezpečovacie deriváty). Iným pohľadom na deriváty je záväznosť plnenia, keď sa rozlišujú nepodmienené kontrakty (forward, futures a swap) a podmienené kontrakty (opcie). Pri prvých spomenutých kontraktoch kupujúci a predávajúci sú povinní bezpodmienečne plniť dohodnuté podmienky. Podmienené kontrakty poskytujú kupujúcemu právo v momente splatnosti opcie rozhodnúť, či bude plniť túto opciu alebo nie.
 
Základom derivátu je podkladový nástroj (cenný papier, burzový index, komodita, úroková sadzba, menový kurz a pod.), čiže predmet obchodu, ktorý sa bude nakupovať alebo predávať v dohodnutom budúcom termíne a za podmienok dohodnutých v deň uzavretia kontraktu. Súčasťou dohody partnerov je aj zmluvná cena (cena plnenia, realizačná cena), ktorá vychádza z aktuálnej ceny podkladového nástroja a zohľadňuje potenciálny vývoj ceny počas životnosti kontraktu.
 
V príspevku sa sústredíme na účtovné zachytenie tých derivátov, pri ktorých bude predmetom obchodovania úroková sadzba. Tieto úrokové deriváty môžu mať dve podoby:
  • úrokové deriváty s fyzickou dodávkou – kupujúci sa zaväzuje poskytnúť predávajúcemu dohodnutú čiastku na presne vymedzené časové obdobie a predávajúci sa zaväzuje prijať danú čiastku, úročiť ju dohodnutou úrokovou sadzbou,
  • úrokové deriváty s vyrovnávacou platbou – medzi partnermi nedochádza k presunu dohodnutej sumy, ale partneri si vysporiadajú rozdiel medzi dohodnutou úrokovou sadzbou a aktuálnou trhovou úrokovou sadzbou.

Príklad č. 1 – Forward na úrokovú sadzbu (Forward  Rate Agreement – FRA):
Podnik kúpil od banky derivát na úrokovú sadzbu FRA, pričom dohodol s bankou tieto podmienky: kotácia forwardu je z 2 na 4, menovitá hodnota forwardu je 5 000 000 Sk, kontraktná úroková sadzba je 6 % p. a. Termín dohodnutia forwardu je 30. 11. 200x.

Podstata derivátu:
Podniku kúpil FRA, pri ktorom má povinnosť uložiť o 2 mesiace v banke 5 000 000 Sk a ponechať ich tam ďalšie 2 mesiace. Banka sa zaväzuje prijať tieto prostriedky a úročiť ich sadzbou 6 % p.a. V momente splatnosti forwardu banka vráti podniku 5 000 000 Sk a súčasne mu vyplatí úrok: 5 000 000 x 0,06 x 2 / 12 = 50 000 Sk.
 
K 31. 3. 200y podnik zaznamená príjem vo výške 5 050 000 Sk, pričom do výkazu ziskov a strát ako výnos z forwardu bude zaúčtovaná čiastka 50 000 Sk.
 
Pri účtovaní fowardu na úrokovú sadzbu sa bude rozlišovať medzi peňažnými tokmi, ktoré vznikajú v danom momente a peňažnými tokmi, ktoré vzniknú v presne definovanom budúcom termíne. Keďže deriváty sú produktami s definovaným budúcim plnením a toto plnenie je v zmluve jasne definované, účtovná jednotka (ÚJ) je povinná informovať o všetkých skutočnostiach ovplyvňujúcich majetkovú a ekonomickú situáciu. Z tohto dôvodu sa bude používať aj podsúvahová evidencia, na zvýraznenie niektorých skutočností, ktoré v budúcnosti môžu ovplyvniť náklady a výnosy, príjmy a výdavky budúcich období.
 
 
Účtovná operácia
 
Suma v Sk
 
MD
 
D
Dňa 30. 11. 200x – termín podpisu forwardu
– zachytenie podsúvahovej pohľadávky
– zachytenie podsúvahového záväzku

5 050 000
5 000 000

751
799

799
761
Dňa 31. 12. 200x – zostavenie ročnej účtovnej závierky
ÚJ zachytí opisným spôsobom v poznámkach k účtovnej závierke základné náležitosti
forwardu, predovšetkým menovitú hodnotu (5 000 000 Sk), termíny plnenia (prevod
menovitej hodnoty, vysporiadanie forwardu) a výšku potenciálneho výnosu (inkasovaný forwardový úrok)
Dňa 31. 1. 200y – termín prevodu istiny
– prevod dohodnutej menovitej hodnoty v prospech banky
– odúčtovanie podsúvahového záväzku (z dôvodu jeho vysporiadania)

5 000 000
5 000 000

373
761

221
799
Dňa 31. 3. 200y – termín exspirácie forwardu
– vysporiadanie forwardu v momente exspirácie
    a) vrátenie zapožičanej sumy
    b) inkaso úroku z forwardu
– odúčtovanie podsúvahovej pohľadávky


5 000 000
50 000
5 050 000


221
221
799


373
667
751
Legenda: účet 221 – Bankové účty, účet 373 – Pohľadávky a záväzky z pevných termínových operácií, účet 567 – Náklady na derivátové operácie, účet 667 – Výnosy z derivátových operácií, účet 751 – Pohľadávky z derivátov na úrokové nástroje, účet 761 – Záväzky z derivátov na úrokové nástroje, účet 799 – Evidenčný účet derivátov

 Príklad č. 2 – Forward na úrokovú sadzbu FRA-BBA:
Podnik kúpil od banky derivát na úrokovú sadzbu FRA-BBA, pričom dohodol s bankou tieto podmienky: kotácia forwardu je z 2 na 4, menovitá hodnota forwardu je 5 000 000 Sk, kontraktná úroková sadzba je 6 % p. a. Termín dohodnutia forwardu je 30. 11. 200x. Na začiatku úrokovacieho obdobia v zmysle zmluvných podmienok dôjde k vysporiadaniu rozdielu medzi kontraktnou a aktuálnou spotovou úrokovou sadzbou. Spotová úroková sadzba (L) je stanovená ako 2-mesačná medzibanková úroková sadzba BRIBOR navýšená o 1,5 % p. a. (2M BRIBOR + + 1,5 % p. a.).

 
Vývoj BRIBOR na začiatku úrokovacieho obdobia
 
Termín
 
1-mesačná
 
2-mesačná
 
3-mesačná
 
4-mesačná
31. 1. 200y
3,05
3,12
3,19
3,26

Podstata derivátu:
FRA-BBA je kontrakt, pri ktorom nedochádza k prevodu menovitej hodnoty (A) v prospech predávajúceho (v našom príklade banka), ale partneri si vysporiadajú len rozdiel medzi dohodnutou úrokovou sadzbou (R) a aktuálnou úrokovou sadzbou (L), ktorá je zverejnená na začiatku úrokovacieho obdobia a viaže sa k úrokovaciemu obdobiu (D). Ak je L > R, vyrovnávaciu platbu platí predávajúci kupujúcemu. Ak je L < R, vyrovnávaciu platbu platí kupujúci predávajúcemu.
 
 Výška vyrovnávacej platby je kalkulovaná na základe vzťahu:
 
   (L – R) x D x A
––––––––––––––––––
 (360 x 100) + (L x D)

Zložitosť prepočtu je spôsobená termínom vysporiadania vyrovnávacej platby. Pri kontrakte FRA-BBA vyrovnávacia platba sa uhrádza na začiatku úrokovacieho obdobia, preto musí byť jej výška upravená o časový faktor (predčasné vyplatenie).
 
K 31. 1. 200y, t. j. na začiatku úrokovacieho obdobia je sadzba L = 4,62 % p. a. v porovnaní s kontraktnou sadzbou R = 6 % p. a. Vyrovnávaciu platbu bude teda uhrádzať kupujúci FRA-BBA vo výške:
 
 (6,00 – 4,62) x 59 x 5 000 000
––––––––––––––––––––––––– = 11 223,35 Sk
    (360 x 100) + (4,62 x 59)

Keďže výška vyrovnávacej platby bude známa až 31. 1. 200y, o tejto skutočnosti nebude možné účtovať v deň podpísania forwardu ani v deň zostavenia ročnej účtovnej závierky. V podsúvahovej evidencii teda nebude možné účtovať o podsúvahovej pohľadávke a podsúvahovom záväzku, pretože výška týchto zložiek nie je vopred jasná.
 
U predávajúceho by išlo o výnos z forwardu v rovnakej výške. Ostatné skutočnosti sú identické s účtovaním u kupujúceho.
 
 
Účtovná operácia
 
Suma v Sk
 
MD
 
D
Dňa 30. 11. 200x – termín podpisu forwardu
Neúčtuje sa.
Dňa 31. 12. 200x – zostavenie ročnej účtovnej závierky
ÚJ zachytí opisným spôsobom v poznámkach k účtovnej závierke základné náležitosti forwardu, predovšetkým menovitú hodnotu (5 000 000 Sk), termín plnenia (inkaso/platba vyrovnávacej platby).
Dňa 31. 1. 200y – termín prevodu istiny
 vysporiadanie vyrovnávacej platby

11 223,35

567

221
 
Pre zobrazenie článku nemáte dostatočné oprávnenia.

Odomknite si prístup k odbornému obsahu na portáli.
Prístup k obsahu portálu majú len registrovaní používatelia portálu. Pokiaľ ste už zaregistrovaný, stačí sa prihlásiť.

Ak ešte nemáte prístup k obsahu portálu, využite 10-dňovú demo licenciu zdarma (stačí sa zaregistrovať).



Bezplatný odpovedný servis pre predplatiteľov

Vaše otázky môžete zadať na www.otazkyodpovede.sk.

Seriály