Portál časopisov
Dane a účtovníctvo v praxi a DPH v praxi

Online časopis

Forward na komoditu

Dátum: Rubrika: Podvojné účtovníctvo

Forward na komoditu predstavuje ďalší typ termínového kontraktu mimoburzového trhu (založenom na zmluvnom základe), v ktorom sa kupujúci a predávajúci dohodnú na konkrétnej komodite, cene, termíne a spôsobe vysporiadania kontraktu.

Prevažná (dokonca až drvivá) väčšina forwardov na komoditu končí vysporiadaním tzv. vyrovnávacou platbou, teda bez fyzickej dodávky komodity. Výška vyrovnávacej platby môže závisieť od vzájomného vzťahu dohodnutej (forwardovej) ceny a spotovej ceny forwardu v momente exspirácie, prípadne spotová cena komodity môže byť určená ako priemerná cena komodity za celú dobu životnosti forwardu.

Podkladovým nástrojom forwardu na komoditu je verejne (na ­burze) obchodovaná komodita, ktorá má denne kótovanú spotovú cenu, príp. môže ísť o kôš komodít, pri ktorom si partneri forwardu dohodnú jeho zloženie a percentuálne zastúpenie jednotlivých komodít. Čím sofistikovanejšie je koncipovaný forward na komoditu, tým menšia je pravdepodobnosť fyzickej dodávky predmetu forwardu. Pri zaujatí pozície vo forwarde si treba preto dať pozor na predpokladaný vývoj ceny komodity, pretože tento vývoj v porovnaní s forwardovovu cenou komodity bude určovať povinnosť platiť vyrovnávaciu platbu. Pre rekapituláciu si uveďme, že kupujúci sa obáva rastu cien komodity a vyrovnávaciu platbu bude platiť, keď spotová cena komodity bude v exspirácii forwardu nižšia ako forwardová cena komodity. Pozícia predávajúceho forwardu má opačnú reláciu pri povinnosti platiť vyrovnávaciu platbu.

Na troch prípadoch si ukážeme ako sa zobrazí forward na komoditu v účtovnej evidencii podniku, sústredíme sa pritom na:

  • 1. typ forwardu – forward na zlato bez fyzickej dodávky (non-deliverable) – pôjde o klasický forward so pškulatívnym „nádychom“ pre obe zmluvné strany a právom/povinnosťou vysporiadať vyrovnávaciu platbu v momente exspirácie forwardu.
  • 2. typ forwardu – forward na ropu s odloženým fixingom (non-deliverable) – forwardová cena ropy nebude známe v deň dohodnutia forwardu ako to býva zvykom, ale bude stanovená na základe priemerných denných zatváracích cien ropy (Brent) počas životnosti forwardu a následne bude táto cena konfrontovaná so spotovou cenou ropy v exspirácií forwardu, aby bolo možné určiť výšku vyrovnávacej platby.
  • 3. typ forwardu – quanto forward na komoditu (non-deliverable) – pod­kladovým nástrojom tohto forwardu bude kôš komodít a vysporiadanie forwardu prebehne formou vyrovnávacej platby v exspirácii forwardu.

Prípad č. 1 – 1. typ forwardu

Podnik uzavrel (kúpil) k 20. 11. 201x s bankou forward na zlato so životnosťou forwardu 4 mesiace, dohodnutou (forwardovou) cenou 1 685,50 USD / t. u. a objemom 1 000 trojských uncí. Spotová cena zlata k termínu dohodnutia forwardu bola 1 667,50 USD / t. u., k termínu zostavenia účtovnej závierky 1 641,90 USD / t. u. (31. 12. 201x) a k termínu exspirácie forwardu 1 705,40 USD / t. u. (20. 3. 201y).

Forward na zlato bude k 20. 3. 201y vysporiadaný vyrovnávacou platbou, ktorej výška nebude známa počas celej životnosti forwardu. Účtovné zachytenie bude preto pomerne jednoduché a sústredí sa predovšetkým na zverejnenie informácií o podstate forwardu v poznámkach k účtovnej závierke.

V momente exspirácie forwardu (20. 3. 201y), po zverejnení spotovej ceny zlata (1 705,40 USD / t. u.) možno po porovnaní s forwardovou cenou zlata (1 685,50 USD / t. u.) stanoviť výšku vyrovnávacej platby:

(1 705,40

Pre zobrazenie článku nemáte dostatočné oprávnenia.

Odomknite si prístup k odbornému obsahu na portáli.
Prístup k obsahu portálu majú len registrovaní používatelia portálu. Pokiaľ ste už zaregistrovaný, stačí sa prihlásiť.

Ak ešte nemáte prístup k obsahu portálu, využite 10-dňovú demo licenciu zdarma (stačí sa zaregistrovať).



Bezplatný odpovedný servis pre predplatiteľov

Vaše otázky môžete zadať na www.otazkyodpovede.sk.

Seriály